Trong bối cảnh thị trường crypto biến động không ngừng, việc hiểu rõ các chỉ số đo lường sức mạnh tiền tệ trở nên vô cùng quan trọng đối với các nhà đầu tư. Một trong những chỉ số tài chính quan trọng nhất là chỉ số DXY (US Dollar Index). Chính vì vậy, việc nắm bắt bản chất và sự biến động của chỉ số đô la mỹ (DXY), cùng với những ảnh hưởng của nó đến thị trường crypto, là yếu tố then chốt giúp các nhà đầu tư xây dựng chiến lược đầu tư hiệu quả và bền vững.

Chỉ số DXY là gì?

Chỉ số DXY, còn được gọi là Chỉ số Đô la Mỹ (U.S. Dollar Index), kí hiệu DX, DXY, hay USDX là một chỉ số đo lường giá trị của đồng đô la Mỹ (USD) so với một rổ các loại tiền tệ chính của thế giới. Chỉ số này được thiết kế để cung cấp một thước đo tương đối về sức mạnh của đồng USD trong thị trường ngoại hối.

DXY không chỉ phản ánh sức mạnh của USD mà còn là chỉ báo quan trọng về xu hướng kinh tế toàn cầu, ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định của các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Những biến động của DXY có thể tạo ra làn sóng tác động đến giá cổ phiếu, ảnh hưởng đến chi phí nhập khẩu và xuất khẩu, cũng như tác động đến chính sách tiền tệ của các quốc gia.

Lịch sử và nguồn gốc của chỉ số DXY

Chỉ số DXY ra đời vào tháng 3 năm 1973 khi các cường quốc kinh tế thời kỳ đó đồng ý thả nổi đồng tiền của mình sau sự sụp đổ của hệ thống Bretton-Woods (1945-1973) và từ bỏ bản vị vàng. Để kiềm chế lạm phát tăng mạnh sau thời kì nới lỏng chính sách tiền tệ và tài khoá để phục hồi nền kinh tế bị tổn thương hậu đại dịch Covid19, giai đoạn 2022-2023 Cục dự trữ liên bang FED đã tăng lãi suất lên 11 lần (tăng dốc nhất lịch sử), khiến giới đầu tư chuyển qua các khoản đầu tư bằng USD để hưởng lợi nhiều hơn, giá trị của đồng USD theo đó tăng cao, chỉ số đô la mỹ (DXY) lúc bấy giờ tăng vọt lên sát mốc 115 điểm, tác động mạnh đến thị trường chứng khoán (TTCK) toàn cầu.

Kể từ đó đến nay những câu chuyện liên quan đến chỉ số US Dollar Index (DXY), tỷ giá và thị trường tài chỉnh luôn được nhà đầu tư theo sát để đưa ra các quyết định đầu tư phù hợp.

Bản chất của chỉ số DXY là gì?

DXY được tính toán dựa trên tỷ giá hối đoái giữa USD và sáu loại tiền tệ của những quốc gia đang là đối tác thương mại lớn của Hoa Kỳ, bao gồm: EURO (EUR); Yên Nhật (JPY); Bảng Anh (GBP); Đô la Canada (CAD); Kronor Thuỵ Điển (SEK) và Franc Thuỵ Sĩ (CHF).

Tỷ trọng các ngoại tệ trong rổ tiền tệ để tính chỉ số DXY như sau:

• Euro (EUR): Chiếm tỷ trọng lớn nhất, khoảng 57.6%.

• Yên Nhật (JPY): Khoảng 13.6%.

• Bảng Anh (GBP): Khoảng 11.9%.

• Đô la Canada (CAD): Khoảng 9.1%.

• Krona Thụy Điển (SEK): Khoảng 4.2%.

• Franc Thụy Sĩ (CHF): Khoảng 3.6%.

   

Bên cạnh đó, dù nhiều đồng tiền khác không phải thành viên của USD Index nhưng việc nó chuyển động theo các đồng tiền thành viên của chỉ số này cũng sẽ phản ánh vào mức độ cung cầu của đồng USD trên thị trường thế giới.

Giá trị ban đầu của DXY là 100, cho đến nay DXY đạt đỉnh cao nhất là 165 điểm (1985) và đáy thấp nhất là 70 điểm (2008). Chỉ số này thay đổi liên tục 24h trong ngày và 5 ngày trong tuần và chỉ ngừng biến động khi thị trường tiền tệ đóng cửa

Như vậy, chỉ số DXY càng cao tức đồng USD càng mạnh lên và ngược lại, chỉ số DXY suy giảm tức giá trị của đồng USD cũng suy giảm

Với bản chất của mình, DXY được coi là một chỉ báo quan trọng cho sức khỏe của nền kinh tế Mỹ nói riêng và nền kinh tế thế giới nói chung. Sự thay đổi của DXY không chỉ phản ánh một cách tương đối sức mạnh đồng đô la Mỹ so với các đồng ngoại tệ mạnh khác mà nó còn kéo theo sự ảnh hưởng tới thị trường tiền tệ, thị trường vốn, thị trường chứng khoán, thị trường hàng hoá, và đặc biệt là thị trường crypto.

Mối tương quan giữa giá Bitcoin và chỉ số DXY

Giá Bitcoin và chỉ số DXY có mối quan hệ tỷ lệ nghịch. Chỉ số DXY tăng khiến giá Bitcoin giảm. Chỉ số DXY giảm tạo điều kiện đẩy giá Bitcoin tăng.

Đáng chú ý, giá Bitcoin luôn chạm đỉnh khi chỉ số DXY nằm đáy và ngược lại.

Giá Bitcoin có xu hướng tăng khi chỉ số DXY giảm

Khi chỉ số DXY giảm, điều này cho thấy sự suy yếu của đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền khác. Trong trường hợp này, Bitcoin thường có xu hướng tăng giá.

Một đồng đô la yếu hơn có thể là kết quả của chính sách tiền tệ nới lỏng hoặc bất ổn kinh tế tại Mỹ. Thực trạng này thường dẫn đến lạm phát, khiến các nhà đầu tư tìm đến Bitcoin như một công cụ phòng ngừa lạm phát và lưu giữ giá trị, từ đó thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên.

Giá Bitcoin có xu hướng giảm khi chỉ số DXY tăng

Thông thường, chỉ số DXY tăng cho thấy sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền khác. Điều này có thể dẫn đến việc giảm giá Bitcoin.

Thực tế, đồng đô la Mỹ mạnh lên thường là dấu hiệu của sự ổn định kinh tế hoặc là kết quả của chính sách tiền tệ thắt chặt hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED). Lúc này, nhà đầu tư có thể chuyển từ tài sản rủi ro cao như Bitcoin sang các tài sản an toàn hơn, gây ra sự giảm giá Bitcoin.

DXY biến động, giao dịch Bitcoin thế nào hiệu quả nhất?

Chiến lược đầu tư Bitcoin dựa trên chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đòi hỏi nhà đầu tư phải theo dõi sát sao sự biến động của đồng USD. Ngoài ra, hiểu rõ cơ chế tác động của DXY đến biến động giá Bitcoin cũng vô cùng quan trọng. 

Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ chỉ số DXY để nhận biết các dấu hiệu về sức mạnh của đồng đô la Mỹ. DXY mạnh lên là dấu hiệu cho việc đầu tư vào các tài sản rủi ro cao như Bitcoin có thể kém hấp dẫn hơn. Trong khi đó, khi DXY suy yếu, giá trị Bitcoin có khả năng gia tăng đáng kể.

Vì thế, vào thời điểm DXY tăng, nhà đầu tư có thể cân nhắc giảm tỷ trọng hoặc trì hoãn mua mới Bitcoin. Ngược lại, nhà đầu tư nên tăng cường mua vào Bitcoin khi DXY giảm. Nếu nhận định DXY sắp tăng, nhà đầu tư có thể xem xét chốt lời hoặc giảm lượng Bitcoin đang nắm giữ. Ngược lại, khi DXY có xu hướng giảm, đây có thể là thời điểm tốt để mua vào Bitcoin.

Ngoài ra, nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược DCA (đầu tư một khoản tiền cố định vào Bitcoin theo định kỳ), nhưng điều chỉnh số tiền đầu tư dựa trên chỉ số DXY.