ETF là gì? Tìm hiểu về Quỹ Bitcoin ETF và Ethereum ETF trong Crypto

ETF là gì?

ETF (Exchange-Traded Fund), hay còn gọi là quỹ hoán đổi danh mục, là một loại hình quỹ đầu tư được giao dịch trên sàn chứng khoán, giống như cổ phiếu. Thay vì mua từng cổ phiếu riêng lẻ, khi bạn mua một chứng chỉ quỹ ETF, bạn đang sở hữu một phần của cả một rổ tài sản được quản lý bởi quỹ.

ETF có thể mô phỏng một chỉ số thị trường (như VN30 hoặc S&P 500), một loại hàng hóa (vàng, dầu thô), hay một danh mục trái phiếu cụ thể.

Đặc điểm nổi bật của ETF

• Tính thanh khoản cao: Bạn có thể mua bán chứng chỉ quỹ ETF bất cứ lúc nào trong giờ giao dịch, tương tự như giao dịch cổ phiếu thông thường.

• Đa dạng hóa: Đây là ưu điểm lớn nhất của ETF. Bằng cách đầu tư vào nhiều tài sản cùng lúc, ETF giúp bạn phân tán rủi ro hiệu quả hơn so với việc tập trung vào một vài cổ phiếu. Ví dụ, một ETF theo dõi VN30 sẽ tự động đầu tư vào 30 cổ phiếu hàng đầu của thị trường Việt Nam, giảm thiểu rủi ro khi một trong số các cổ phiếu đó giảm giá.

• Chi phí thấp: Phí quản lý của ETF thường thấp hơn đáng kể so với các quỹ tương hỗ truyền thống, giúp nhà đầu tư tiết kiệm chi phí trong dài hạn.

• Minh bạch: Giá trị tài sản ròng (NAV) của ETF được công bố hàng ngày, giúp bạn dễ dàng theo dõi hiệu quả đầu tư.

Nếu bạn muốn tìm hiểu sâu hơn về một loại ETF cụ thể hoặc so sánh nó với các hình thức đầu tư khác, đừng ngần ngại hỏi nhé!

So sánh Crypto ETF và ETF truyền thống

Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đã trở thành một công cụ đầu tư quen thuộc trong tài chính truyền thống. Giờ đây, khái niệm này đang mở rộng sang thế giới tiền mã hóa với sự ra đời của Crypto ETF. Tuy có chung cấu trúc, hai loại ETF này có những khác biệt cơ bản về tài sản, rủi ro và môi trường pháp lý.

Khái niệm và tài sản cơ sở

ETF truyền thống là quỹ mô phỏng một rổ tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, vàng, hay chỉ số thị trường (ví dụ: VN30, S&P 500). Mục tiêu là giúp nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục mà không cần mua từng loại tài sản riêng lẻ.

Crypto ETF cũng hoạt động tương tự, nhưng tài sản cơ sở lại là tiền mã hóa. Có hai loại Crypto ETF chính:

• Spot ETF (Giao ngay): Nắm giữ trực tiếp tiền mã hóa, ví dụ như iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock.

• Futures ETF (Hợp đồng tương lai): Đầu tư vào hợp đồng tương lai của tiền mã hóa, ví dụ như ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

Khác biệt cốt lõi ở đây là tính chất của tài sản. Trong khi tài sản truyền thống thường có sự ổn định và được quản lý chặt chẽ, tài sản tiền mã hóa lại nổi tiếng với sự biến động giá cực lớn.

Tính thanh khoản và khả năng tiếp cận

Cả hai loại ETF đều có tính thanh khoản cao, dễ dàng mua bán trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn như NYSE hay HOSE.

• ETF truyền thống là một thị trường đã trưởng thành, với tổng giá trị toàn cầu vượt 10.000 tỷ USD vào năm 2023. Nhà đầu tư có thể mua bán dễ dàng qua tài khoản chứng khoán hiện có.

• Crypto ETF còn khá non trẻ, đặc biệt là Spot Bitcoin ETF chỉ mới được phê duyệt tại Mỹ vào năm 2024. Tuy nhiên, sự xuất hiện của chúng giúp thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và thị trường tiền mã hóa, cho phép các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân tiếp cận crypto mà không cần lo lắng về ví điện tử hay bảo mật.

Rủi ro và môi trường pháp lý

Đây là điểm khác biệt rõ rệt nhất.

• ETF truyền thống hoạt động trong một khuôn khổ pháp lý rõ ràng, được giám sát bởi các cơ quan như SEC. Rủi ro của chúng chủ yếu liên quan đến biến động của tài sản cơ sở, nhưng thường thấp hơn nhiều so với crypto.

• Crypto ETF đối mặt với rủi ro cao hơn do bản chất biến động và thiếu quản lý của thị trường crypto. Cơ quan quản lý như SEC từng nhiều lần từ chối phê duyệt các đề xuất Crypto ETF vì lo ngại về thao túng thị trường. Môi trường pháp lý cho Crypto ETF vẫn đang trong giai đoạn phát triển, đặc biệt ở Việt Nam.

Tác động thị trường và xu hướng tương lai

ETF truyền thống đã trở thành một công cụ đầu tư chủ đạo, thu hút dòng vốn khổng lồ và đóng vai trò quan trọng trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Crypto ETF được kỳ vọng sẽ có tác động tương tự như khi các ETF vàng được ra mắt vào năm 2004, giúp hợp pháp hóa và thu hút dòng tiền lớn từ các quỹ đầu tư tổ chức vào thị trường tiền mã hóa. Sau khi Bitcoin và Ethereum Spot ETF được phê duyệt, thị trường đã chứng kiến những đợt tăng giá đáng kể và dòng vốn kỷ lục, cho thấy Crypto ETF đang dần trở thành cầu nối quan trọng giữa tài chính truyền thống và thị trường crypto.

Bitcoin ETF là gì? Kỷ nguyên mới của tiền mã hoá

Bitcoin ETF là một quỹ hoán đổi danh mục (ETF) cho phép nhà đầu tư tiếp cận Bitcoin mà không cần phải mua và lưu trữ trực tiếp đồng tiền mã hóa này. Thay vì nắm giữ Bitcoin, các quỹ này nắm giữ Bitcoin hoặc hợp đồng tương lai Bitcoin, và nhà đầu tư có thể mua bán chứng chỉ quỹ trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống.

Về thời gian thành lập, có hai mốc quan trọng:

• Bitcoin Futures ETF đầu tiên: Quỹ ProShares Bitcoin Strategy (BITO) được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) phê duyệt và ra mắt vào ngày 18 tháng 10 năm 2021.

• Bitcoin Spot ETF đầu tiên: Sau nhiều năm bị từ chối, SEC đã chính thức phê duyệt 11 quỹ Bitcoin Spot ETF (quỹ nắm giữ Bitcoin thực tế) vào ngày 10 tháng 1 năm 2024, mở ra một kỷ nguyên mới cho thị trường tiền mã hóa.

Ethereum ETF là gì? Cánh cửa dòng vốn tổ chức tài chính

Ethereum ETF là một quỹ ETF theo dõi giá của Ethereum (ETH), loại tiền mã hóa lớn thứ hai sau Bitcoin. Tương tự như Bitcoin ETF, quỹ này cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với sự biến động giá của Ethereum thông qua một môi trường đầu tư quen thuộc, mà không cần phải đối mặt với các rủi ro kỹ thuật liên quan đến việc quản lý ví tiền điện tử hay tài khoản trên sàn giao dịch.

Tính đến tháng 5 năm 2024, SEC đã phê duyệt các đơn đăng ký cho Ethereum Spot ETF. Điều này cho thấy các cơ quan quản lý đang dần chấp nhận các quỹ ETF dựa trên tiền mã hóa, mở đường cho dòng vốn lớn hơn từ tài chính truyền thống.

Tóm lại: Lựa chọn nào phù hợp cho bạn?

ETF truyền thống là lựa chọn an toàn cho những nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định, chi phí thấp và một môi trường pháp lý vững chắc.

Crypto ETF phù hợp với những người muốn tận dụng tiềm năng tăng trưởng cao của tiền mã hóa, chấp nhận rủi ro lớn hơn, nhưng vẫn muốn tiếp cận thị trường này một cách đơn giản và có tổ chức. Nó là sự kết hợp giữa lợi nhuận tiềm năng của crypto và sự tiện lợi của đầu tư tài chính truyền thống.