Trong thị trường crypto đầy sôi động, việc tìm kiếm những dự án tiềm năng và đầu tư sớm luôn là mục tiêu của mọi nhà đầu tư. Launchpad nổi lên như một giải pháp tối ưu nhằm giúp nhà đầu tư tiếp cận dự án một cách đơn giản và hiệu quả. Vậy Launchpad là gì? Các hình thức đầu tư trên Launchpad như thế nào? Vai trò của Launchpad trong gọi vốn ở thị trường Crypto.

Launchpad là gì?

Launchpad là những nền tảng hỗ trợ các startup Web3 mở bán token/NFT lần đầu tiên với những hình thức như IEO, IDO… Mục đích của launchpad là kết nối người dùng với dự án tiềm năng ở thời điểm ban đầu, đồng thời giúp startup có thể gọi vốn từ cộng đồng.

Thông thường, mỗi launchpad đều có quy trình và tiêu chí thẩm định startup khác nhau như khả năng bảo mật, tokenomic… để đảm bảo quyền lợi cho người dùng và tránh những trường hợp đầu tư vào dự án lừa đảo.

Theo số liệu từ Cryptorank, Launchpad là một trong những nền tảng được nhiều nhà đầu tư quan tâm, với lợi nhuận (ROI) lên tới 3,000%, thậm chí 19,000%. Một số ví dụ launchpad nổi bật trong thị trường gồm Binance Launchpad, Coinlist…

Các mô hình Launchpad phổ biến

IDO (Initial Dex Offering)

Initial DEX Offering (IDO) là hình thức huy động vốn thông qua sàn giao dịch phi tập trung (DEX), trong đó dự án phát hành và bán token trực tiếp cho người dùng trên nền tảng blockchain mà không cần bên trung gian. Một trong những ưu điểm chính của IDO là tính minh bạch và công bằng, do hoạt động trên nền tảng phi tập trung, đảm bảo mọi người tham gia đều có cơ tham gia. Bên cạnh đó, IDO có rào cản gia nhập thấp, phù hợp cho cả các dự án nhỏ tiếp cận nguồn vốn và thu hút sự chú ý từ cộng đồng.

Tuy nhiên, IDO cũng có nhược điểm như khả năng mở rộng hạn chế, do DEX hiện tại chưa thể xử lý lượng giao dịch lớn như sàn tập trung, ảnh hưởng đến số vốn huy động được trải nghiệm người dùng. Ngoài ra, DEX và hợp đồng thông minh tiềm ẩn rủi ro bị tấn công và người dùng cần có kiến thức kỹ thuật nhất định về công nghệ blockchain và DEX để tham gia IDO.

Ví dụ:

• Fjord Foundry Launchpad: Đây là 1 sàn IDO nhận được rất nhiều sự quan tâm trong thời gian gần đây.

• Jupiter LFG Launchpad: Đây là một nền tảng IDO đang được quan tâm nhiều trên hệ sinh thái Solana.

• PancakeSwap: Được biết đến như một DEX, nền tảng này cũng cung cấp dịch vụ Launchpad.

IEO (Initial Exchange Offering)

IEO (Initial Exchange Offering) là hình thức huy động vốn thông qua sàn giao dịch tiền mã hóa tập trung, trong đó sàn giao dịch đóng vai trò trung gian hỗ trợ dự án phát hành và bán token cho người dùng trên sàn. Một trong những ưu điểm chính của IEO là uy tín cao hơn, vì dự án được sàn giao dịch kiểm tra kỹ lưỡng trước khi IEO diễn ra, điều này tăng uy tín cho dự án và giảm thiểu rủi ro lừa đảo. 

Bên cạnh đó, token được niêm yết và giao dịch ngay trên sàn sau IEO, mang lại thanh khoản tức thì cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, nhược điểm của IEO là phí niêm yết cao, dự án phải trả phí niêm yết cho sàn giao dịch và phạm vi tiếp cận hạn chế, khi IEO chỉ tiếp cận được người dùng trên sàn giao dịch đó, không phải toàn bộ thị trường crypto.

Ví dụ:

• Binance Launchpad và Binance Launchpool: Nền tảng IEO hàng đầu trong thị trường tiền mã hóa tính đến nay.

• OKX Jumpstart: Launchpad của sàn giao dịch OKX.

• Bybit Launchpad: Launchpad của sàn giao dịch Bybit.

INO (Initial NFT Offering)

Initial NFT Offering (INO) là hình thức huy động vốn bằng cách bán NFT (Non-Fungible Token), trong đó dự án phát hành NFT đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền lợi đặc biệt trong dự án.  INO có ưu điểm nổi bật như gia nhập dễ dàng, cho phép nhiều dự án nhỏ tiếp cận nhà đầu tư và gọi vốn, đồng thời xây dựng cộng đồng bằng cách tạo cảm giác độc quyền và kết nối cộng đồng thông qua các vật phẩm sưu tầm NFT. 

Tuy nhiên, INO cũng gặp một số nhược điểm như tính thanh khoản phụ thuộc vào sự thành công của dự án và rủi ro từ thị trường NFT, vốn còn mới mẻ và dễ biến động giá.

Ví dụ: 

• Magic Eden: Nền tảng này được biết đến như một NFT marketplace, nền tảng này cũng cung cấp dịch vụ NFT Launchpad.

• Dojo: NFT Launchpad đầu tiên trên Ancient8 Chain.

Vai trò của Launchpad đối với thị trường crypto

Đối với dự án

• Gọi vốn dễ dàng: Mô hình này giúp các startup tiếp cận một cộng đồng nhà đầu tư rộng lớn, cho phép gọi vốn dễ dàng và nhanh chóng hơn so với các mô hình huy động vốn truyền thống từ quỹ đầu tư.

• Xây dựng cộng đồng: Mô hình này hỗ trợ quảng bá và thu hút sự chú ý của cộng đồng, giúp dự án tạo dựng một cộng đồng ủng hộ từ sớm cho dự án.

• Tăng uy tín: Việc được lựa chọn bởi các Launchpad uy tín giúp dự án tạo dựng niềm tin với nhà đầu tư. Các Launchpad thường có quy trình kiểm tra và thẩm định nghiêm ngặt, đảm bảo chất lượng và tiềm năng của dự án.

• Hỗ trợ sau khi phát hành token: Một số Launchpad tiếp tục hỗ trợ dự án sau khi bán token, bao gồm quản lý cộng đồng, tìm kiếm đối tác và marketing.

Đối với nhà đầu tư

• Tiếp cận sớm các dự án tiềm năng: Launchpad cho phép nhà đầu tư tiếp cận và đầu tư vào các dự án tiềm năng từ giai đoạn đầu với mức giá ưu đãi hơn so với khi token được niêm yết trên các sàn giao dịch.

• Giảm thiểu rủi ro: Các Launchpad uy tín có quy trình kiểm duyệt dự án nghiêm ngặt, giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro đầu tư vào các dự án kém chất lượng hoặc lừa đảo.

• Cơ hội sinh lời cao: Nhà đầu tư có cơ hội mua token với giá thấp hơn giá niêm yết trên sàn giao dịch, từ đó gia tăng tiềm năng sinh lời.

• Minh bạch và công bằng: Launchpad thường sử dụng công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh để đảm bảo tính minh bạch trong quá trình gọi vốn và phân bổ token.

Launchpad có cần tuân thủ quy định pháp lý không?

Hiện tại, đa phần các launchpad trong thị trường crypto đều tuân thủ theo quy định pháp lý và quy định riêng của từng quốc gia. Một số launchpad thậm chí chưa được phép mở bán ở nhiều quốc gia khác nhau, như Coinlist không được hoạt động ở Canada, Cuba…

Đối với nhà đầu tư, launchpad thường yêu cầu người dùng KYC để xác định danh tính, từ đó hạn chế những trường hợp như rửa tiền, khủng bố… Quy trình KYC cũng giúp launchpad hạn chế bot tham gia, tránh thiệt thòi cho nhà đầu tư.

Đối với dự án, các launchpad thường có những cấp bậc đánh giá khác nhau. Mục đích của việc đánh giá không chỉ giúp người dùng tiếp cận dự án tốt, mà còn tránh những trường hợp pump và dump từ chính dự án hoặc quỹ đầu tư.