Hyperliquid - "Ngựa ô" dẫn đầu làn sóng DeFi mới

Trong bối cảnh thị trường tài chính phi tập trung (DeFi) đang cạnh tranh khốc liệt, Hyperliquid nổi lên như một trong những nền tảng đáng chú ý nhất nhờ chiến lược phát triển bài bản và công nghệ vượt trội và sự hậu thuẫn từ cộng đồng. Với việc xây dựng mạng lưới layer 1 riêng cùng hàng loạt sản phẩm sáng tạo, Hyperliquid đang dần định hình lại cuộc chơi trong lĩnh vực giao dịch phái sinh phi tập trung (Perp DEX)

Sức mạnh công nghệ của Hyperliquid

Không giống phần lớn các sàn giao dịch phái sinh phi tập trung hiện nay phụ thuộc vào blockchain bên ngoài, Hyperliquid phát triển hẳn một blockchain layer 1 riêng mang tên HyperLiquid. Điều này không chỉ mang lại lợi thế kiểm soát về kỹ thuật mà còn giúp nền tảng tối ưu hiệu suất và bảo mật.

Điểm nhấn công nghệ nổi bật là cơ chế khớp lệnh on-chain toàn phần với độ trễ chỉ 0,2 giây, cho phép xử lý tới 100.000 lệnh mỗi giây – một con số ấn tượng ngay cả với nhiều sàn giao dịch tập trung. Blockchain HyperLiquid vận hành dựa trên cơ chế đồng thuận HyperBFT, cải tiến từ giao thức HotStuff và tích hợp Tendermint từ Cosmos. Nhờ đó, hệ thống đảm bảo độ an toàn cao và khả năng mở rộng linh hoạt, phù hợp cho cả các ứng dụng tài chính phức tạp.

Hệ sinh thái sản phẩm đa dạng 

Không chỉ dừng lại ở một nền tảng phái sinh, Hyperliquid đang nhanh chóng mở rộng hệ sinh thái với nhiều sản phẩm tài chính khác nhau.

Hiện tại, nền tảng hỗ trợ giao dịch hơn 144 loại tài sản đến từ cả hệ sinh thái EVM và non-EVM. Các sản phẩm chính bao gồm:

• Spot: Giao dịch tức thì với thanh khoản cao.

• Perpetual: Giao dịch hợp đồng tương lai với đòn bẩy lên đến 50x.

• Copy Trading: Thông qua Vault, người dùng có thể sao chép giao dịch của các nhà đầu tư thành công.

• Staking: Khóa token để nhận phần thưởng và hỗ trợ bảo mật mạng lưới.

Điểm cộng lớn của Hyperliquid là dữ liệu giao dịch hoàn toàn minh bạch và được lưu trữ trực tiếp trên blockchain – yếu tố tạo dựng niềm tin mạnh mẽ từ cộng đồng.

Hyperliquid đang là ông vua phái sinh phi tập trung

Nhờ nền tảng kỹ thuật vững chắc và chiến lược khuyến khích người dùng thông minh, Hyperliquid hiện đang chiếm lĩnh thị phần lớn nhất trong lĩnh vực Perp DEX.

• Khối lượng giao dịch hàng tuần dao động từ 20 – 40 tỷ USD, từng đạt đỉnh 78,6 tỷ USD vào ngày 19-25 tháng 5 2025,

• Tổng khối lượng tích lũy đến ngày 17 tháng 7 2025, tổng khối lượng giao dịch đã tích lũy được chạm mốc ~2000 tỷ USD.

• Thị phần chiếm đến 70% trong số các Perp DEX, tương đương gần 10% tổng khối lượng của các sàn giao dịch tập trung (CEX).

• TVL (tổng giá trị khóa) tính riêng Hyperliquid L1 đã đạt 1,95 tỷ USD

Những con số này cho thấy Hyperliquid không chỉ là hiện tượng nhất thời mà đang từng bước thiết lập vị thế vững chắc trong thế giới DeFi hiện tại.

HyperEVM – Cánh cửa mở rộng sang DeFi toàn diện

Tháng 2/2025, Hyperliquid chính thức ra mắt HyperEVM – môi trường thực thi smart contract tương thích với máy ảo Ethereum (EVM). Đây là bước ngoặt đưa Hyperliquid từ một sàn giao dịch phái sinh trở thành một hệ sinh thái blockchain layer 1 toàn diện.

HyperEVM sở hữu nhiều ưu điểm vượt trội:

• Tương thích cao: Dễ dàng chuyển các ứng dụng từ Ethereum sang.

• Thực thi song song: Tăng thông lượng xử lý đáng kể.

• Thời gian tạo block siêu nhanh: Dưới 0,2 giây – nhanh hơn cả Solana và Ethereum.

• Phí gas thấp: Giảm chi phí vận hành cho cả người dùng lẫn nhà phát triển.

Song hành với HyperEVM, hệ thống staking HYPE cũng được triển khai, cho phép người dùng khóa token để nhận thưởng, tham gia quản trị và hưởng lợi từ các ưu đãi phí. Ngoài ra, token stHYPE cũng có thể sử dụng trong nhiều dự án khác trong hệ sinh thái.

Mở rộng tích hợp, tăng kết nối cộng đồng

Hyperliquid liên tục bổ sung các tài sản mới để đáp ứng nhu cầu thị trường, như Zora, SOPH, NXPC hay thậm chí XAUt0 – token hóa vàng.

Đặc biệt, nền tảng đã tích hợp với Farcaster – một giao thức SocialFi nổi bật, cho phép người dùng tương tác với Hyperliquid ngay trong ứng dụng qua mini dApp. Đây là bước đi chiến lược nhằm gắn kết DeFi và mạng xã hội Web3, mang lại trải nghiệm thân thiện hơn với người dùng phổ thông.

Sự điên cuồng với đợt Airdrop HYPE

Với chiến dịch truyền thông xoay quanh hiệu quả lợi nhuận và kỳ vọng về đợt airdrop thứ hai, token HYPE đang thu hút lượng quan tâm lớn. Giá HYPE đã tăng vọt từ 10 USD lên hơn 44 USD chỉ trong vòng hơn một tháng, phản ánh niềm tin của thị trường vào tiềm năng dài hạn.

Đợt airdrop đầu tiên là một trong những sự kiện phân phối token lớn nhất lịch sử DeFi với 31% tổng cung (310 triệu HYPE) được chia cho 94.000 người dùng, trung bình gần 45.000 USD/người. Vẫn còn tới 38,89% tổng cung HYPE dành cho các đợt airdrop tương lai, tương đương hơn 1,2 tỷ USD theo giá hiện tại. Đây là nguồn động lực không nhỏ để hút thêm người dùng và nhà phát triển vào hệ sinh thái Hyperliquid.

HyperLend – Xương sống mảng cho vay trên Hyperliquid

HyperLend là nền tảng cho vay cốt lõi trong hệ sinh thái Hyperliquid, khai thác lợi thế từ sổ lệnh layer 1 để tối ưu thanh khoản và cho phép vay linh hoạt.

Được phát triển dựa trên Aave, HyperLend có cơ chế chia sẻ lợi ích độc đáo:

• 10% doanh thu chuyển cho Aave DAO.

• 3,5% tổng cung token HPL dành cho Aave.

• 1% HPL được airdrop cho holder stkAAVE.

Hiện tại, HyperLend có TVL hơn 360 triệu USD và hỗ trợ nhiều tài sản như HYPE, wstHYPE, UBTC, USDe... Nền tảng còn tích hợp các oracle dữ liệu như RedStone, Pyth và Block Analitica để đảm bảo định giá chính xác.

Dự kiến, HyperLend sẽ ra mắt vault lập trình, tích hợp chuỗi chéo qua LayerZero hoặc deBridge, đồng thời xây dựng hạ tầng thanh lý native ngay trên sổ lệnh L1.

HypurrFi và LoopedHYPE – Tối ưu hóa dòng vốn

Nếu HyperLend là nền tảng cho vay cốt lõi, thì HypurrFi mang đến công cụ vay đòn bẩy mạnh mẽ. Người dùng có thể gửi tài sản như HYPE, stHYPE, UBTC để nhận stablecoin USDXL và tham gia các chiến lược looping nhằm tối ưu lợi nhuận.

Chỉ trong vài tháng, HypurrFi đã ghi nhận mức tăng trưởng TVL ấn tượng – từ 2 triệu USD (tháng 2/2025) lên đến 213 triệu USD vào tháng 7.

Trong khi đó, LoopedHYPE cung cấp tính năng tự động hóa lợi suất. Người dùng chỉ cần gửi HYPE hoặc stHYPE, hệ thống sẽ tự động thực hiện looping với đòn bẩy 3x–15x, tối đa hóa lợi nhuận mà không cần thao tác thủ công.

Hệ sinh thái ngày càng mở rộng

Bên cạnh những sản phẩm chủ lực, hệ sinh thái Hyperliquid còn bao gồm nhiều dự án tiềm năng:

• KittenSwap: Dex sử dụng mô hình ve(3,3), tối ưu incentive cho các nhà cung cấp thanh khoản.

• HyperSwap: Dex native trên HyperEVM, hỗ trợ hoán đổi token nhanh và rẻ.

• Drip Trade: Trung tâm giao dịch NFT với bộ sưu tập Hypers.

• Hyper Unit: Cầu nối tài sản giữa Hyperliquid và các blockchain khác.

• Mizu Labs: Quản lý vốn hiệu quả qua các vault đa tài sản.

Kết luận

Hyperliquid không chỉ đơn thuần là một Perp DEX, mà đang định hình mình như một siêu ứng dụng tài chính phi tập trung – nơi giao thoa giữa tốc độ công nghệ, trải nghiệm người dùng và sức hút cộng đồng. Việc liên tục tăng trưởng ở cả khối lượng giao dịch và TVl đang cho thấy sự quan tâm từ cộng đồng vào giao thức này. Tiếp tục góp phần thúc đẩy HYPE và Hyperliquid trong tương lai

Trong khi thị trường DeFi vẫn đang tìm kiếm động lực tăng trưởng mới, Hyperliquid nổi bật như một ví dụ điển hình về cách kết hợp giữa đổi mới công nghệ và chiến lược phát triển bền vững. Với HyperEVM làm nền tảng, HYPE là động lực và hệ sinh thái đa dạng làm bệ phóng. Hyperliquid đã và đang trở thành "kỳ lân" trong không gian Web3.